FAQ по ПАММ-Индексам от FX-Trend

     Я уже как-то говорил о том, что начинаю присматриваться к ПАММ-индексам от FX-Trend, и увидел в них не плохую альтернативу ПАММ-счетам. Для тех, кому интересно, выкладываю этот FAQ.


FAQ по ПАММ-Индексам (с сайта FX-Trend)
Общие вопросы

1. Что такое ПАММ-индекс?
ПАММ-индекс представляет собой показатель доходности нескольких ПАММ счетов как единую котируемую единицу. Этот показатель является средним числом доходности выбранных ПАММ счетов за определенный период времени (торговый период). Индексы формируются брокером из счетов, которые
отвечают определенным показателям по основным параметрам – срок работы, размер капитала управляющего и т.д.

2. Как инвестировать в ПАММ-индекс?
Процесс инвестирования происходит в торговом терминале МТ4. Для осуществления инвестиции, следует выполнить операцию BUY (покупка).После выполнения данной операции, Ваши средства перейдут в управление, а Вы будете видеть совокупный результат работы Управляющих на графике в терминале.

3. Какая минимальная инвестиция в ПАММ-индекс?
Минимальный объём 0.1 лот ($100). Минимальный шаг 0.01 лот.

4. Что отображается на графике ПАММ-индекса в терминале?
ЗВ терминале мы видим график изменения котировки Индекса во времени. График изменяется в момент закрытия сделок Управляющими ПАММы которых входят в Индекс.

5. Как вывести прибыль на ПАММ-индексе?
Для вывода прибыли необходимо ее зафиксировать, для этого достаточно выполнить операцию закрытия ордера, после чего, на Ваш ПАММ-индекс счёт вернётся переданный в управление залог, на сумме которого будет отражено изменение цены индекса с момента открытия сделки. Если индекс ушёл вверх - Вы получите прибыль. Если опустился ниже цены открытия - Вы зафиксируете убыток. Далее Вы можете распорядиться средствами на свое усмотрение. Внимание! Закрывать сделки можно в период после окончания ролловера (суббота, ориентировочно с 16:00), до воскресенья 23:00. Время везде указано Киевское.

6. Когда есть возможность закрывать сделки?
Закрывать сделки можно в период после окончания ролловера (суббота, ориентировочно с 16:00), до воскресенья 23:00. Время везде указано Киевское.

7. Когда можно инвестировать в ПАММ-индекс?
Операции инвестирования доступны круглосуточно 7 дней в неделю, за исключением отрезка времени с 23:00 пятницы и ориентировочно до 16:00 субботы (время указано киевское).

8. Возможно ли инвестировать в несколько ПАММ-индексов ?
Да. Это возможно. Количество ПАММ-индексов в которые Вы инвестируете не ограничено.

9. Могу ли я открывать несколько ордеров на одном ПАММ-индексе?
Да. Такая возможность существует. Количество открытых ордеров на одном ПАММ-индексе не ограничено.

10. Почему не формируется ордер SELL?
Т.к исходя из сути данного инструмента существуют ограничения. Вы не можете: - Открывать сделки продажи (SELL). - Выставлять отложенные ордера. - Открывать или закрывать ордера в неустановленное для этого время.

11. Почему я не могу закрыть сделку?
Т.к. исходя из регламента закрывать сделки можно в период после окончания ролловера (суббота, ориентировочно с 16:00), до воскресенья 23:00. Время везде указано Киевское.

12. Почему я не могу открыть сделку?
В случае закрытия сделок по ПАММ-индексам открытие новых сделок будет доступно не ранее чем через 5 минут от последнего закрытия сделки.

13. Что значит если цена ПАММ-индекса выросла?
Цена Индекса растет по мере закрытия управляющими, входящими в Индекс прибыльных сделок и снижается при убытках.

14. Почему графики котировок ПАММ-индексов долго не обновляются?
Это связано с тем, что изменения на графике происходят по факту закрытия Управляющими сделок. Если движений нет, значит, на данном промежутке времени закрытых ордеров не было.

15. Какой торговый период у ПАММ-индекса?
На данном инструменте сделка может оставаться открытой неограченный период времени, при условии соответствия баланса счета маржинальным требованиям. Уровень маржинальных требований устанавливается в абсолютном выражении и составляет $90 (показателя "Средства" в торговом терминале) для уровня margin call, и $50 для уровня stop out.

16. Как формируется цена ПАММ-индекса?
- Результат сделки зачищается от ВУ и ДУ. В результате - получаем размер прибыли Инвесторов (РПИ) в абсолютном выражении. - ДоходностьИнвесторов (ДИ) = РПИ/СуммаВсехИнвестиций (на момент закрытия сделки) в процентах. - Рассчитываем Новую Цену (НЦ) индекса: НЦ = 1+(Сумма(ДИпоПАММXX * ДолюПАММXXВИндексе)+Сумма(ДИпоПАММZZ * ДолюПАММZZВИндексе)+Сумма(ДИпоПАММYY * ДолюПАММYYВИндексе)). - Новая цена вбрасывается в поток соответствующего символа.

17. Как рассчитывается результат сделки?
(ЦЗ - ЦО) * РК * ОБ где: ЦЗ - цена закрытия, ЦО - цена открытия, ОБ - объём. РК - размер контракта (сумма залога за 1 лот, она же - объём инвестированных средств в ПАММы, участвующие в индексе.

18. Как рассчитывается объем сделки?
Расчёт объёма сделки ведется исходя из суммы указанной в показателе "Свободно"(С) торгового териминала в соответствии с условиями: Объем сделки в 1 лот равен 1000$(ОД). Минимальный объем соотвествует 0.1 лот или в денежном эквиваленте - 100$(ОДmin). Минимальный шаг 0.01 или 10$ (Из свободных средств для расчета объема сделки берется сумма кратная 10$, но не меньше чем (ОДmin) используя формулу: Максимальный объем сделки = С/ОД.




Для понимания сути работы индекса рассмотрим следующий пример:

     При всех расчётах для индексов, из валового дохода счёта исключается две суммы: сумма вознаграждения Управляющего и сумма его доли, как Инвестора счёта. То есть работает исключительно прибыль, полученная всеми Инвесторами.
     Предположим, что в формировании Индекса используется пять ПАММ счетов:
ПАММ счет -1: 30%
ПАММ счет -2: 20%
ПАММ счет -3: 20%
ПАММ счет -4: 20%
ПАММ счет -5: 10%
     Именно в такой пропорции и будет разделена инвестиция в эти ПАММ-счета, при покупке индекса. При покупке 1 лота, цена которого составляет $1000, средства распределятся соответственно:
ПАММ счет -1: 30% (доля в индексе) = $300
(сумма инвестиции в этот ПАММ при покупке 1 лота)
ПАММ счет -2: 20% (доля в индексе) = $200
(сумма инвестиции в этот ПАММ при покупке 1 лота)
ПАММ счет -3: 20% (доля в индексе) = $200
(сумма инвестиции в этот ПАММ при покупке 1 лота)
ПАММ счет -4: 20% (доля в индексе) = $200
(сумма инвестиции в этот ПАММ при покупке 1 лота)
ПАММ счет -5: 10% (доля в индексе) = $100
(сумма инвестиции в этот ПАММ при покупке 1 лота)
     Таким образом, приобретая индекс общей стоимостью $1000, мы получаем пропорционально взвешенный инвестиционный портфель, включающий в себя пять различных ПАММ счетов.
     Для примера того, как же с момента инвестирования меняется стоимость Индекса, рассмотрим следующий пример.
По окончании торгового периода управляющие дали следующие результаты (в расчёт берётся только доход на капитал всех Инвесторов):
ПАММ счет -1: +60%
ПАММ счет -2: +15%
ПАММ счет -3: - 40%
ПАММ счет -4: +20%
ПАММ счет -5: - 50%
     Соответственно, в денежном выражении выглядеть все будет так:
ПАММ счет -1: $300 + 60% = $480
ПАММ счет -2: $200 + 15% = $230
ПАММ счет -3: $200 - 40% = $120
ПАММ счет -4: $200 + 20% = $240
ПАММ счет -5: $100 - 50% = $50
Баланс: $1120
     Показатель Индекса будет сформирован следующим образом:
ПАММ счет -1: 30% (доля в индексе) х 60%
(результат торгового периода) = +18%
ПАММ счет -2: 20% (доля в индексе) х 15%
(результат торгового периода) = +3%
ПАММ счет -3: 20% (доля в индексе) х -40%
(результат торгового периода) = -8%
ПАММ счет -4: 20% (доля в индексе) х 20%
(результат торгового периода) = +4%
ПАММ счет -5: 10% (доля в индексе) х -50%
(результат торгового периода) = -5%
Итог: 12%
Таким образом, в указанном примере, Индекс вырос на 12 пунктов.